股票期权如何订价？
1. 股票期权的定价有很多方法，比较流行的是二叉树方法和Binomial方法（二项式，又称为几何布朗运动）；
2. 二叉树方法是假设股票价格按照几何布朗运动进行爬行，然后运用递推的方法把未来任意时刻的价格进行拼装，得到未来的到期收益率，再将利率和期权距离当前时间的数值代入Black-Scholes方程就得到期权价值了；
3. Binomial方法假定未来股价是取决于未来两次决策(买入或者卖出)的结果，每一次决策都有两种结果(买/卖)，于是股价未来走势就有了2^n种可能，利用概率计算就能得到最终期权价格。由于这种方法将未来的决策进行了离散化处理并且只考虑了两种结果，因此也被称为“两状态”或“二态”过程；
4. 其实还有一种更直观的定价方法，就是先确定出期权执行价格，然后再根据无风险利率和期权距离执行价格的时间长度分别计算出期权值，然后将这三个数代入Black Scholes公式即可。这种方法比较简单但是会有误差，尤其对于远期的期权而言误差会很大。
