什么是量化对冲基金？
“量化”这个术语在金融里相当宽泛，可以描述一切以数据为基础的金融产品或策略。而“对冲”这个词一般特指一种投资策略——做多或者做空标的价格，同时建立相应的头寸。因此对赌（Gamma），套利（Arbitrage）都属于对冲的策略范畴。 基于这样的定义，所谓“量化对冲”自然就是一方面运用数量方法进行研究，另一方面进行对冲策略的交易了。但通常我们所说的量化对冲往往只涉及后一个方面。因为如果仅仅通过数量方法进行研究而不实施交易的话，那么最终的结果也就没有什么意义了。 从历史来看，对冲策略的发展大致可分为三个阶段：
1.手工交易阶段 这时的对冲策略多由人工完成，如计算期权定价时通过计算机模拟生成路径从而得到期权的价值。由于需要大量重复计算，其效率十分低下。
2.程序化交易阶段 随着编程语言的简单化和计算机存储能力的爆炸性增长，人们开始用程序代替人工进行大部分甚至全部的对冲策略交易。这一阶段对交易的速度要求提高，同时也带来了交易效率的大幅提升。
3.高频交易阶段 在程序化交易的基础上，人们开始尝试更高级的量化的手段来获取更大的收益。这时对数据的处理和模型的构建都实现了自动化，策略的运行完全依托于计算机和网络。策略的执行速度可以达到以毫秒计。可以说，这阶段的策略已经可以称得上是智能的策略了。
